政策持续加码！“国改”概念爆发 这些方向或受益

　　今日早盘，上海国企改革概念掀涨停潮，截至午间收盘，上汽集团2连板，上海物贸、上海建科等多股涨停。

　　消息面上，11月12日，上海市政府常务会议原则同意《上海市支持上市公司并购重组行动方案(2025—2027年)》并指出，并购重组是提高上市公司质量、培育龙头企业的重要方式。要注重价值引领，向有助于新质生产力发展、有助于重点产业补链强链的项目倾斜，塑造典型案例，树立鲜明导向。要注重全程服务，提供专业辅导，强化政策供给，有效整合标的，真正实现“1＋1>2”效果。同时，要切实做好相关风险防范，坚决查处财务造假等违法行为，维护经济大局稳定。

　　此外，地方国企改革和监管工作视频会议12日召开，中共中央政治局委员、国务院副总理张国清出席并讲话。他强调，要深入学习贯彻习近平总书记重要指示精神，落实李强总理批示要求，按照党中央、国务院决策部署，深化国资国企改革，提升国资监管效能，扎实推进国有企业高质量发展，为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业作出更大贡献。

　　值得注意的是，今年以来，关于国企改革的政策催化不断。党的二十届三中全会审议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》，明确了“推动国有资本和国有企业做强做优做大，增强核心功能，提高核心竞争力”的目标，并就全面落实深化国资国企改革部署了相应的重点任务。

　　国务院国资委9月29日消息，《旗帜》刊发国务院国资委党委署名文章。文章称，要把深化国资国企改革放在中国式现代化建设全局中去谋划和推进，紧紧围绕增强核心功能、提升核心竞争力，不断完善各方面体制机制，坚定不移做强做优做大国有资本和国有企业，加快打造创新领先、功能突出、治理高效、充满活力的现代新国企，充分发挥国有经济战略支撑作用。

　　中信证券指出，并购重组正成为央国企增强核心竞争力，加快布局战略性新兴产业的重要手段。2024年以来，竞买方包含中央国有企业的项目超70起，交易规模超700亿元；央企战略性新兴产业投资或达2.5万亿元。建议关注央国企并购重组的“加减乘除”四条路径，及其背后的收并购机遇。其中，要“会做除法”，是破除一级市场堰塞湖难题。做好耐心资本，参股“国”字头基金，并在IPO撤否项目中“掘金”，畅通募投管退。

　　海通证券认为，当前并购重组政策望持续激发市场活力，关注相关投资机遇。未来并购重组的投资方向或是通过并购上市的科技股、受益于产能出清的制造龙头、国企改革背景下的央国企。

（文章来源： 财联社）